משקיעים כשירים מול משקיעים לא כשירים – מה ההבדל ולמה זה חשוב?

בעולם ההשקעות, קיימת חלוקה ברורה בין "משקיעים כשירים" (נקראים גם משקיעים מתוחכמים או משקיעים מוסדיים) לבין "משקיעים לא כשירים". ההבדל בין שני הסוגים משמעותי מאוד, שכן הוא משפיע על הגישה לסוגים שונים של השקעות והזדמנויות פיננסיות. במאמר זה נבחן בצורה פשוטה ומובנת מהו משקיע כשיר, כיצד הוא מוגדר בחוק, מהן ההשלכות של ההגדרה הזו, ואיך זה משפיע עליך כמשקיע.

מי הוא משקיע כשיר?

"משקיע כשיר" הוא מונח משפטי-פיננסי המתייחס לאדם או ישות עם יכולת פיננסית גבוהה וניסיון השקעה מספק, המאפשרים להם להשתתף בהשקעות בעלות סיכון גבוה יותר מאשר ההשקעות הזמינות למשקיע הרגיל.

החל מינואר 2025, על פי העדכונים לחוק ניירות ערך, מוגדר "משקיע כשיר" לפי הקריטריונים המעודכנים הבאים:

• השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 9,411,809 ש"ח.

• הכנסתו השנתית האישית בכל אחת מהשנתיים האחרונות עלתה על 1,411,772 ש"ח, או שהכנסת התא המשפחתי הייתה מעל 2,117,657 ש"ח.

• השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 5,882,380 ש"ח, ובנוסף לכך הכנסתו האישית בכל אחת מהשנתיים האחרונות עלתה על 705,885 ש"ח, או הכנסת התא המשפחתי עלתה על 1,058,827 ש"ח.

• חברה או תאגיד עם הון עצמי מעל 50 מיליון ש"ח (ללא שינוי).

• גוף מוסדי (כגון קרנות פנסיה, קופות גמל, חברות ביטוח – ללא שינוי).

למה קיימת הגדרה של משקיע כשיר?

ההבחנה בין משקיעים כשירים ללא כשירים קיימת בעיקר כדי להגן על המשקיעים מפני השקעות שעלולות לסכן אותם כלכלית. הרגולטורים מניחים שמשקיעים כשירים, בזכות ניסיונם והונם, מסוגלים לקבל החלטות מושכלות ולקחת סיכונים גבוהים יותר.

בניגוד לכך, משקיעים לא כשירים, הנקראים גם "משקיעים פרטיים", מוגבלים יותר בגישה שלהם להזדמנויות השקעה מסוימות, בעיקר השקעות בסיכון גבוה או בהשקעות פרטיות מיוחדות (השקעות אלטרנטיביות, קרנות גידור, השקעות פרטיות וכדומה).

מהן ההשפעות של היותך משקיע כשיר?

הסטטוס של משקיע כשיר פותח דלתות להזדמנויות פיננסיות רבות יותר. למשל:

• אפשרות להשתתף בהנפקות פרטיות ובגיוסי הון ייחודיים.

• גישה לקרנות השקעה פרטיות וקרנות גידור.

• יכולת השקעה בהשקעות אלטרנטיביות שאינן זמינות לקהל הרחב.

עם זאת, חשוב להדגיש שהשקעות אלה הן בעלות סיכון גבוה ולעיתים גם דורשות השקעה מינימלית גבוהה במיוחד.

ומה המשמעות של להיות משקיע לא כשיר?

משקיע לא כשיר מוגבל לסוגי ההשקעות הזמינים לו דרך הבורסה, קרנות נאמנות רגילות, תוכניות חיסכון והשקעות פנסיוניות סטנדרטיות. השקעות אלו הן בדרך כלל יותר מפוקחות, אך מנגד מציעות לרוב תשואות נמוכות יותר בהשוואה להזדמנויות הזמינות למשקיעים כשירים.

כיצד בודקים אם אתם משקיעים כשירים?

לרוב, תהליך הבדיקה מתבצע באמצעות מילוי שאלון פיננסי והצגת מסמכים המאמתים את הונכם או את רמת ההכנסה שלכם. גופים פיננסיים נדרשים על פי חוק לבצע את הבדיקה לפני שהם מציעים השקעות המוגבלות למשקיעים כשירים בלבד. התהליך עצמו לא השתנה עם העדכון האחרון.

האם כדאי לשאוף להפוך למשקיע כשיר?

זה תלוי ביכולת ובניסיון הפיננסי שלכם. משקיע כשיר נהנה מאפשרויות השקעה מגוונות יותר, אך חייב להיות מודע לסיכונים הגבוהים ולכך שחלק מההשקעות עשויות להיות לא נזילות.

אם אתם חושבים שאתם עומדים בתנאים של משקיע כשיר, כדאי לבחון זאת לעומק עם יועץ פיננסי או משפטי. כך תוכלו להעריך את היתרונות והחסרונות בהתאם לפרופיל ההשקעות שלכם ולמטרותיכם הפיננסיות.

לסיכום

ההבדל בין משקיעים כשירים למשקיעים לא כשירים מתבטא בעיקר בגישה להשקעות מיוחדות ובסיכון גבוה. המשמעות עבורכם כמשקיעים היא הבנת הפרופיל הפיננסי שלכם, הגדרת יעדי ההשקעה שלכם והתאמת ההשקעות לרמת הסיכון המתאימה לכם.

ככל שתהיו מודעים יותר להבדלים אלו, כך תוכלו לקבל החלטות השקעה מושכלות וטובות יותר.

לשיחת ייעוץ לחצו כאן